导航菜单
首页 > 股票配资 » 正文

002111江苏国泰600519贵州茅台

当代缘

环绕“缘”定位品牌,收入赢利同比“双二出资项目,出资项目,出资项目十”增加:公司以“缘”作为中心,侧重杰出品牌内含的喜庆元素,旗下具有“国缘”、“当代缘”、“高沟”三个出名商标,产品别离布局高中低端商场。公司2016年收入25.5亿元、净赢利7.5亿元,均创下前史新高,2017年一季度收入、赢利增速进一步进步至20%以上,成绩加快开释。

获益江苏省内消费晋级,高端系列收入占比进步带动全体毛利率上行:江苏年白酒商场容量达260亿元,是白酒的消费大省,省内居民消费才能较强,2015以来商务与个人白酒消费占比的进步,奠定了省内白酒消费晋级的根底。从产品结构上看,代表公司高端产品的特A类酒占比继续进步,是收入增速最快的品类,最新陈述期内贡献了总收入的75.69%,也将公司的全体毛利率进步至74.01%。待2018年公司技改完成后,优质原酒产值将进步50%,毛利率仍有较大上升空间。

省内苏南增加空间巨大,省外依“2+4+N”战略要点打破:公司现在省内收入占比约95%,省内市占率9%仅次于龙头洋河。在苏北、苏中、苏南三块商场中,苏北是公司的根据地商场,仍将以步步为营为主;苏中的南京和苏南全体经济更为兴旺,接受国缘系列的才能更强,有望完成15%以上高增加。合作“2+4+N”战略,公司2016年共国金证券上开户,国金证券上开户,国金证券上开户投入广告费2.09亿元用于全国性宣扬,省外将对北京、上海及江苏周边四省做要点打破。

婚宴商场空间宽广,“喜庆+”项目占据制高点:婚宴白酒单价上涨,估量江苏婚宴商场规模超30亿,一站式婚庆增加敏捷。公司“喜庆+”项目稳步推动,线上线下共同发力,打造喜庆商场白酒品牌。

盈余猜测:公司获益白酒消费晋级,全体增速较快。估计2017-2019年收入为29、34、40亿元,EPS为0.68、0.81、0.96元。给予2017年25倍PE估值,对应目标价17.00元,保持“买入”评级。

危险提示:依靠单一商场的危险;消费晋级不达预期危险

收藏此文 赞一个 ( ) 打赏本站

如果本文对你有所帮助请打赏本站

  • 打赏方法如下:
  • 支付宝打赏
    支付宝扫描打赏
    微信打赏
    微信扫描打赏

相关推荐:

留言与评论(共有 0 条评论)
   
验证码:
二维码