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[健康元药业]牛散觊觎场外期权配资 监管欲封堵“看不见的客

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“从实质来看,现存的场外期权绝大多数合约便是场外配资,剩余的便是一些客户做套保和确定收益。”沪上一家大型券商营业部的人士也向记者泄漏。

暗度陈仓?

近来,有音讯指出,中期协发文要求期危险办理子公司不得与自然人客户展开衍生品买卖服务。商场普遍认为,中期协的文件关上了最终一道自然人参加场外衍生品买卖的大门。但事实上,一些安排现已研究出方法绕开监管,让自然人参加其间。

另一方面,场外衍生品事务近年来展开迅猛,但其杠杆和变向融资的特色也成为配资的另一个主战场。

监管层近两年安排数次核对并对权益交换等事务进行辅导。但本年场外期权事务在多重要素影响下规划大涨,成为首要的场外衍生品产品。

但是,场外期权具有杠杆和配资的特色,部分风格急进的券商乃至宣扬使用场外期权代替原有配资事务。

21世纪经济报导记者从券商处了解到,现在监管层或有意加强对相关事务的监管,防备商场参加配资的热心重燃。

配资新战场

近一两年来,监管层对场外衍生品事务加强监管,而且提出要求。以2016年末当地证监局对辖区内证券公司、基金办理公司及其子公司的核对为例,其间心要求是不得为客户供给融资或变相融资服务。

明显,监管层已注重商场使用场外衍生品事务进行配资的景象。但此前监管重心放在收益交换为代表的衍生品事务上。

10月10日,一位兴业全球基金的人士告知记者:“前两轮在配资这一块的监管实际上查的便是以收益交换为代表的衍生品,这种事务根本类似场外版融资融券,具有很强的杠杆性,一起因不透明的特色很难被办理。其时来说,场外期权的规划不大,个股期权的规划也很小,因而场外期权并没有招引过多的监管重视。”

但是,2017年以来在各种要素的影响下,券商场外期权事务展开迅猛。依据中国证券业协会及中证报价体系发表的月报数据显现,2017年上半年,证券公司的场外权益类衍生品新增初始名义本金,同比改变不大,但其间期权事务新增规划逐月提高。

数据显现,2017年1月、2月份,单月新增场外期权事务规划均缺乏150亿元。但到6月份,这一事务的规划现已升至近320亿元。与此一起,场外期权事务单月新增买卖数量也由年头缺乏450笔增至6月份超越1100笔。

影响场外期权事务迅猛增加的首要要素便是使用场外期权进行配资的需求大涨。

上海一家大型券商营业部打出场外期权宣扬材料时,乃至称“场外期权怎么代替配资,不要再错失这波盈利期了”。

10月10日,北京一家大型券商深圳营业部总经理向记者表明,两者性质彻底不一样,尽管场外期权有些当地与配资作用类似。

“从实质来看,现存的场外期权绝大多数合约便是场外配资,剩余的便是一些客户做套保和确定收益。”沪上一家大型券商营业部的人士也向记者泄漏。

记者从券商处了解到监管层或现已做出约束。深圳一家券商担任场外期权的人士表明,“现在公司场外期权的增量事务现已约束,只能做存量。”

前述深圳区域营业部总经理向记者表明,因为许多中小券商路子太野,把场外期权当作配资来做,久而久之必定会受监管重视。现在公司较以往更慎重了,关于单纯想经过场外期权到达配资炒股意图的生意,现已不接单了。

个人参加仍存

因为场外期权能做到配资的作用,关于想配资炒股的出资者而言,供给另一种途径,这对牛散而言有难以回绝的魅力。

从另一个视点看,监管层彻底堵截自然人参加场外衍生品事务的意图,也是遏止使用场外期权事务进行配资的规划。

但据21世纪经济报导记者的查询,自然人依旧能经过私募安排绕开监管参加场外事务,完结配资。

据了解,受监管要求,在券商场外期权事务中,个人出资者一向不被答应直接参加买卖傍边。

深圳一家券商担任场外期权的人士解说,场外期权是安排与安排之间的买卖,自然人只能经过产品的方法合法合规参加。

9月27日中期协的监管亦明确提出期货公司以及危险办理公司不得与自然人客户展开衍生品买卖服务。这把个人直接参加场外期权的方法全面封堵。

但牛散的配资需求,一直助推场外期权事务的波涛汹涌。为协助个人出资者参加期权买卖,部分券商各出奇招躲避监管。

比方让个人出资者和协作私募签定“托付代持”协议,经过私募通道和券商进行场外期权买卖。

上海一家私募正是如此操作的。其宣扬材料称,公司长时间运营股票配资、个股场外期权;面向个人出资者与安排出资者;可出资沪深一切个股;杠杆高达20倍,打破以往5倍的上限。协议在1个月到1年期间不等。

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